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【博时主题投资攻略】高端制造篇:制造业升级如火如荼 潜力可期

来源::网络整理 | 作者:管理员 | 本文已影响

  进入三季度,结构性行情愈发明显,在上证综指尚在3000点上下徘徊的背景下,消费、医疗、军工、电子等行业陆续走出一波较好行情。面对市场分化,专注于各类行业投资的主题基金,成为投资者们捕捉市场机遇的有效工具。

  高端装备等板块潜力可期

  不同于消费、医药等行业的突飞猛进,今年有些板块虽然涨势没有那么凌厉,却也不疾不徐稳步攀升,如高端装备制造、人工智能、新能源等。截至9月10日,在上证综指上涨21.14%的背景下,Wind高端装备制造指数、人工智能指数与新能源指数分别上涨36.91%、40.98%和30.43%,同样显示出跑赢市场平均水平的行业优势。

  近年来,随着社会进入以生产高度数字化、网络化、机器自组织为标志的 “工业4.0”时代,高端装备制造、新能源及新能源汽车、军工、互联网及信息技术、新材料、环保等行业均迎来投资机会。

  以高端制造板块为例,今年以来业绩喜人。中信建投指出,从已披露2019年半年度业绩预告、半年度业绩快报或半年度报告的高端制造板块公司中,69家公司披露了净利润数据,板块整体业绩表现较好。这些公司2019年上半年归母净利润合计147.15亿元,相比2018年同比增长38.28%。

  相关主题基金优势明显

  今年以来,围绕高端装备制造、产业升级等行业进行投资的主题基金业绩优质较为明显。截至9月10日,在银河证券公募基金三级分类中,装备制造行业股票型基金A类/非A类,今年以来总回报分别为39.34%和35.89%,同期上证综指上涨21.14%。

  一般来说,主题投资基金能使得基金管理人能够展开深入研究,把握单一类项目的投资机会,精准地驾驭相应的投资主题。基金管理人会从国家投入力度、成长空间、业绩成长性、技术密集、附加值、资产整合空间等因素进行综合考量细分行业,同时在择股时,通过分析公司的研发能力、产品线发展空间、经营模式、公司治理、行业整合等多方面的运营管理能力,寻找确定性较大、能充分受益于未来行业趋势的个股构建投资股票池。

  在市场出现如今年下半年来这样的结构性行情时,主题基金往往更容易快速跟上对应板块的大幅上涨行情。此外,当大盘面临下行风险时,不少主题基金因容易呈现相对独立于市场行情,还能分散投资者的整体投资风险。

  而且,一些基金公司还会针对行业分别建立投研小组,如高端装备制造小组、新能源清洁和绿色投资小组、TMT小组等,同时针对行业主题基金配备核心研究支持团队,通过不断完善投研精细化分工合作挖掘优质企业,根据估值、时点、政策驱动等,捕捉确定性的投资机会。

  博时多只主题基金业绩突出

  在行业主题投资方面积极布局的博时基金,今年以来多只产品借助先进制造业、产业升级等行业风口,为投资者带来较好的回报。如重点投资于工业4.0主题概念的优质上市公司的博时工业4.0主题股票(002595),据银河证券统计,截至9月6日,该基金今年以来总回报40.23%,自2016年6月成立以来年化收益率为9.63%。(数据来源:银河证券,20190910)。

  该基金中定义的“工业4.0”,主要包括计算机、通信、电子、机械设备、家用电器、电力设备、军工、汽车、轻工制造,以及其他与智能制造及智能物流相关行业的公司以及围绕工业 4.0 建立新业态和新商业模式的公司,全面覆盖中国“智”造中孕育的各类投资机遇。

  此外,主要投资于具备产业创新动力、引领制造业发展趋势的优质企业的博时产业新动力(A:000936 C:005878),今年以来也分别收获了27.76%和27.08%的回报,博时产业新动力A成立以来年化收益率达到12.35%。(数据来源:银河证券,20190910)。

  该基金对产业新动力相关公司的投资范围主要包括机械(高端装备制造业、智能化设备、环保设备等)、国防军工、新能源、汽车、电气设备、新材料、电子信息设备、计算机设备、通信设备、医疗设备以及现代物流业等,投资比例不低于非现金基金资产的 80%。

  行业展望:继续关注先进制造业中的优质企业

  展望后市,中信证券指出,8月公布的二季度货币政策执行报告,要求引导金融机构增加对制造业的中长期融资,并提到中国人民银行已经在MPA评估中将制造业中长期贷款和信用贷款纳入考核。国家大力支持制造业发展的信号逐渐明确,预计未来将有更多扶持政策推出。国家对于先进制造业的全方位支持,有望给通信、新能源汽车、集成电路、军工、有色等行业相关公司带来投资机会。

  海通证券表示,过去十年,中国制造业升级如火如荼,但因起步较晚,与美、日、德等老牌制造强国仍有一定差距。高端装备制造、电子、医药仍将是未来十年中国制造业升级的重点领域。

  博时产业新动力基金经理蔡滨表示,在目前中国经济转型升级的大背景下,科技创新更是产业升级的核心驱动力,为产业发展提供新动力。而国内庞大的工程师队伍以及持续建立的产业基础是实现科技发展、产业升级的必备条件和优势所在。他不仅看好信息技术、生物工程技术、先进制造技术、新医药、新材料、新能源等科技行业的投资机会,也非常看好科技行业给传统行业附能,传统行业变迁和升级带来的投资机会。

  基金投资需谨慎

  

【博时主题投资攻略】高端制造篇:制造业升级如火如荼 潜力可期

    

  

  【风险提示】

  一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

  二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

  四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

  五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

  六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金,《基金合同》、《招募说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站查看。

  


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